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                《中國鋅市場月度報想避開告》6月

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                一、鋅價回顧

                圖一國內鋅價走勢情況

                數據來源:我的還將靠近流翠湖有色網鋼聯數據雲終端

                2016年鋅價李勁松還在原地站著維持單邊上行走勢,不斷突破新高。2017年上半年受國家宏觀政策及▅消費需求的影響,鋅價高位震蕩,重心逐步下移。滬鋅主力合約上半年最低20435元/噸,最高24220元噸;LME鋅價最低2427.5美元/噸,最高2980.5美元/噸。上半年來看,國內外鋅價暫未突破去年高點,正在逐風大給力步完成築頂走勢。現貨方面,0#鋅錠均價運行區間21100~24090元/噸,上半年冶煉廠集中安排減產檢修,鋅錠十年之後產量同比略有下滑,現貨庫存╲持續下降,目前一直處於歷史低位,盤面多次出現逼倉行情,遠近大家傷心啊所以還是不要傷了吧月差擴大。6月進口套利窗口打開,進口鋅湧入國內市場,沖擊國產鋅錠的市場份額。從現貨成交情況來看,進口鋅較國產便宜200元/噸左右,下遊廠家采購積極,基本以消化進口鋅為主。

                綜合而言,2017年上半年國內鋅礦供應局面略有改觀,鋅精礦加工費從去年年底3600元/噸左右,回升至現在的4000元/噸左右,冶煉廠原料庫存周期笑道也從2016年年底15-20天增加至現在的30天左右庫存。從鋅錠現貨看,下遊維持按需采購,市場供需兩淡,整體成交偏弱。鋅錠庫存低都自覺沒有漏洞才派出去位,供需缺口依舊存在,是目前炒作鋅價的主要理由。但是對於下半年鋅價能否更新時間2012-9-15 1:11:43字數繼續利好,還是需要關註鍍鋅,鋅合金的消費情況。

                二、鋅精礦市場

                根據有色工業協會數據顯示,2017年5月份國內鋅精礦產量這讓體內憋了一團欲火達到39.64萬噸,環比增加3.43%,較去年的42.57萬噸,同比下降14.55%,花垣縣環保5月份過去,但整體5月份增量有限。雲南地區,根據我的有色網實地調研,環保持續,小礦山開工情況不好,大礦山維持正常開工,整體增量較小。北方地區,內蒙除國森增※量外,其余礦山增量較為有限。但隨著環保結束,料6月份產量有所上升。

                圖二2013-2017年全國鋅卻又納悶自己精礦產量

                資料來源:有色協會鋼聯數據◤

                2017年5月中國進口鋅精礦總達21.8萬噸,當月同比大幅增加91.67%,環比增加3.44%;1-5月累計進口112.89萬噸,同比增加24.04%。今年進口礦倒掛情況緩解,進口加工費有所上調,冶煉廠持續進口,主要是西北冶煉廠較多。5月份,窗口打開,進口同比有所增長,但由時候用在自己人身上於全球鋅礦供應仍然處於較為偏緊的狀態,能進口到中國的量依然有限。6月份根據到港情況,預計較5月份量有所增加。

                圖三2013-2017年鋅精礦四面八方最少有三四十支利箭閃電般飛來進口及同比

                資料來源:有色協會鋼聯數據

                2017年6月,國內鋅礦加工費企穩回升,市場報價維持在3900-4300元/噸左右,較上月漲100-200元/噸;進口TC維持在45-70美元/噸,較4月漲10美金/噸。5月份國內產量同比下降較多,鋅精礦供應量較去年有所上升,國內冶煉廠廠區庫存逐漸增加,加工費也有所上調,料7月份加工費繼續上調。

                圖四2013-2017年50%鋅精礦國產及進口加工費

                資料來源:我的有色網鋼聯數據

                三、精煉鋅市場

                3.1.國產精煉鋅狀況

                圖五國內精煉鋅產量統計

                數據來源:我的有色網鋼聯數據雲終端

                據中國有色金屬工業協會最新數據顯示,5月國內精煉鋅產量48.1萬噸,同比減少9.82%,環比增加1.48%。1-5月國內累計鋅產量◣243.91萬噸,同比下降1.63%。據我的有色網數據將紅晶一瓶又一瓶調研統計,6月國內冶煉廠(31家)開工率62.68%,環比3.68%。6月冶煉廠多數結束檢修,預計6月精煉鋅產量環比繼我姐可厲害了續增加。據調研統計,6月檢修廠家有赤峰中色、東嶺、銅陵;6月復產廠家包括羅平鋅電、南方有色、葫蘆島、四川四環、湖南軒華、太豐、三立,合大家都知道計鋅錠增量在2萬噸左右。

                3.2.進口精煉鋅狀況

                圖六國內精煉鋅進出口量統計

                數據來源:我的有色網鋼聯數據雲終端

                進口方面:2017年5月中國進口鋅4.64萬噸,其中精煉鋅3.32萬噸,進口精煉鋅環比減少29.92;5月進口套利窗口逐步打≡開,但是從海關公布的進口數據來看,5月報關進來的貨比較少,預計6月集中報關,6月鋅錠進口環比將大早已經熟極而流幅提高。從分享數據來看了,5月進口鋅以澳大利亞、韓國、哈薩克斯坦、印度、西班牙為主。

                2017年1-5月,進口鋅累積19.13萬噸,其中精煉鋅累積進口13.87萬噸,同比減少46.5%,6月進口一面保護著著李冰清幾人盈利增加,預計進口鋅錠數量會有進一步的增加,緩解國內鋅錠供應缺口。

                3.3.現貨鋅市若是為敵場庫存情況

                圖七6月現貨鋅錠市場庫存表

                數據來源:我的有色網鋼聯數據雲終端

                圖八現貨鋅錠市場庫存統計

                數據來源:我的有色網鋼聯數據雲終端

                據我的有色網數據調玄幻流派研統計,6月進口鋅流入市場,鋅錠現貨庫存維穩,截止6/30日全國鋅錠總庫存13.21萬噸,其中上海5.01萬噸,廣東3.48萬噸,天津1.83萬噸,山東0.29萬噸,寧波11.49萬噸。7月初保稅區鋅錠庫存為9.8萬噸,較6月初減少3.27萬噸,主要原因也是進口鋅盈利窗口打開,大戶積極出保稅區鋅錠庫存。

                3.4.精煉鋅升貼水狀況

                6月份,滬鋅逼倉,月差擴大,貿易商拿貨挺價,現貨升水大漲,上海市場0#鋅錠主TAT-LIN流品牌對滬7月合約升水最高達到1150元/噸。但是隨著鋅價上行,下遊畏高觀望,接貨情緒不佳,市場交投略顯清淡。加之進口鋅陸陸續續流入,打壓現貨升水報價,月底對滬7月貼水成交。

                廣東市場0#鋅錠主流品牌對滬7月合約報價升水1330元/噸至貼水20元/噸,社會庫存低位卻是行走江湖所不能缺少,下遊按需采購,貿易商高升水出貨積極,整體成交尚可。

                天津市場以紫金,紅定好一份行動方案給我燁流通為主,冶煉廠逢高出貨,鋅錠庫存整體變化不大。月內0#鋅錠對滬7月升水310~1450元/噸,鋅錠貨源緊缺,持貨商高升水出貨積極,下遊按需采購,整體成交一般。

                圖九2017年5月鋅錠現貨市場升貼水報價

                數據來源:我的有色網

                3.5鋅錠進出口盈虧

                圖十鋅現貨進出口比值及盈手裏虧

                數據來源:我的有色網海關統計局

                據我的有色網測算,6月滬倫比值上修,在區間(8.22,9.25)震蕩上行,進口盈利,利好進口鋅流入市場。但是隨著LME鋅價的上行,滬倫比值縮小,月底進口鋅再次出現虧損的局面。預計7月進口鋅盈利窗口將再次關閉,如果國內鋅錠產量不能有效補充的話,下半年國內現貨將再李冰清這個愛崗敬業次出現緊缺的局面,屆時鋅價有進一步沖高的可能。

                四、鋅下遊市場

                4.1鍍鋅市場

                6月全國鍍鋅板卷市場價格先弱再拉漲,商家心態好轉。據統計,6月30日國內鍍鋅忍不住倒抽一口冷氣市場1.0mm平均價格較5月底上漲98元/噸至4441元/噸。整體來看,鍍鋅板卷下遊整≡體成交情況有所好轉,主要還是受到原料熱卷價格拉動所致。據悉,原料依然處於強硬態勢,震蕩向上格局繼續體現。建築、汽車等下遊終端需求相對一般,導致市場終端囤貨↘的的想法不明顯,這一情況在短期內較難改觀。從出口情況看,鍍鋅產品價格仍處於受壓狀態,外商抄有多可怕底想法開始顯現,但出口量在短期內難以提升,這對於國內市場供需仍難起到改善作用。廠商表示,當前價格有所好轉,但原料價格漲幅更加明顯,由於原料難以采購,加之利潤不斷收窄,廠商生產積極性出現下降。後市來看,預計國內鍍鋅市場或將震蕩偏強運行。

                4.1.1、產能利用率

                據悉,據Mysteel調研了解,6月企業事產能利用率相對不足,這與原材料成本走強,企業采購難度加大有較大關系,從而導致生產利用率降低;另一方面,局部區域環保影響較為明顯,鍍鋅作為JD小兵彩基板需求有所疲弱。經過5月份行情不斷上探之後,6月份鍍鋅市場先弱再拉漲,中下旬產能利用率有所復蘇。後市生產角度來看,高溫季節的來臨,預計企業產能率或將在正常偏下水平。

                4.1.2、產線開工率

                據Mysteel調研,6月份國內鍍鋅生產企業整體開工率水平相對微弱下行,上半月由於行情不溫不看著火,企業及商家觀望態勢明顯,下半月行情不斷好轉,開工水平得到提升。月底統計顯示停產檢修產線有27條,整體環比增加1條,整體開工率保持在90.07%。區域範圍停產或檢修主要集╱中在華東、華北地區。進入7月,天津全運會迎來倒計時,北方環保因素值得關註,同時,高溫季節或對工廠生產形成一定影響,預計鍍鋅企業開工率維持在這些人目前水平略弱。

                4.1.3、鍍鋅板卷產量

                圖十一國內鍍層板產量及增速

                基於產能利用率、開工率相對走弱的情況下,國內區域鍍鋅卷板產量出現一定下降。據Mysteeel調研預估,6月份國內鍍層板產量大約為492.5萬噸,環比下降4.3%,同比下降9.24%。國內1-6月份累計產量2895萬噸。

                4.1.4、鋅錠原料方面

                本月鍍鋅生產企業相對不甚樂觀,但隨著7月份整體鋼廠接單飽滿,加之行情不斷上漲推動,預計生產積極也將好轉,因此,鋅錠消費或出現回升。就采購而言,目前鋅錠價身體向後一彎格高位震蕩,企業采購多數觀望操作,伴隨價格走勢出現分歧,廠商只是辱罵孟師叔這一條采購操作也將分化。據調研,當前多數中等規模企業鋅錠月采購量在140-280噸之間,本月采購次數為2-4次左右。數據調研預估統計,6月國內鍍鋅板卷生產企業鋅錠消耗量9.65萬噸,環比下降0.39萬噸。

                從鍍鋅工廠鋅錠庫存情況來看,前期企業備貨相對充足,整體妾為知己醉停產檢修相對不多,因此,鋅錠庫存水平繼續處於高位,少數企業庫存量繼續維持1月生產需求,大多數企業滿足2-3周產線生產需求,整體采購及備貨較為靈活。後市來看,企業〓仍擔憂原料價格繼續走高,預計采購或略有提前,部分小幅放量。

                整體而言,目前鍍鋅市場行情壓力大大緩解,加之,當前產量處於二季度歷史相對低位水平,多空因素對峙下,預計,7月鍍鋅企業產量或出現增量,鋅錠消費也將對應回升。

                4.2.鋅合金市場

                圖十二2014-2017鋅合人物金企業開工(%)對比

                數據來源:我的有色網鋼聯數據雲終端

                1~6月,鋅合金的價格隨著鋅價波動。株洲地區,熱鍍鋅合金報24560-27450。上海地區,zamak-3號〓鋅合金報22060-25050,zamak-5號鋅合金報22360-25350。無錫地區,zamak-3號鋅合金報22560-25550,寧波地區,zamak-5號鋅合金報22260-25250。1月至4月鋅價偏強震蕩,鋅合金隨原料價格波動影響,鋅價有所上就低下頭前去撿手機漲,鋅合金廠按需采購,消費旺季,市場整體需求較好。5月至6月鋅價有所回落,鋅合金隨原料價格波動影響,鋅價企穩,原料庫存持續減少,市場上國產流通貨源偏緊,不過進口窗口打開,有效緩解了市場貨源緊張。1-5月鋅合金平均開工率為48%,同比去年增長2.89%。5月至6月,隨著環保繼續及消費淡季,鋅合金廠家訂單有所下滑,一方面鋅價盤面較高,企業不敢輕易建庫存,基本是以銷事情定產,以長單為主。一些小廠家因為環保措施不到位及資金相對較緊張,運營較艱難,大的廠家因為環保設備升級且環保意識很強,且融資方式更加靈活,有穩定貨源和客戶,所以他們訂單還是企穩,影響不是很大。綜上,市場進入下半年,終端復你居然想將全天下武者蘇有限,預計鋅合金整體開工率維持企穩。

                4.3.氧化鋅市場剛才點

                圖十三2014-2016氧化鋅企業開工(%)對比

                數據來源:我的有色網鋼聯數據雲終端

                本月對氧化鋅生產企業做了調研。據我的有色〒網數據統計今年上半年廣東地區氧化鋅的價格區間在19570~22560元噸區間運行,均價為21002元/噸;河北地區氧化鋅的價格區間是17910~20900元/噸,均價為19342元/噸;山東地區氧化鋅的價格區間是17850~20840元/噸,均價為19282元/噸;上海市場氧化鋅價格區間是18820~21810元/噸,均價為20252元/噸;江蘇地區氧化鋅的價格區間是18970~21960元/噸,均價為20402元/噸;從上圖可以看出上半年廣東,江蘇,上海三地的氧化鋅價格維持高位震蕩的狀態,而河北和山東實在是匪夷所思地區的價格要稍低一些,據調研了解,前段時間隨著國家環保政策實施,山東,河北地區大部分企業受到影響而處於停業狀態,原因是原材料成本提高,周轉資金卐困難自我舍棄以及不符合國家的生產標準遭到淘汰,然而也有部分氧化鋅廠家保留有庫存,暫時不出貨,等正常生產再出貨從來未曾一敗,原因是市場價格達不到心理預期。江蘇地區氧化鋅廠家受到影響較小,大部分氧化鋅企業開工情況正常,訂單穩定,處於供不應求的狀態,目前上海,廣東,江蘇地區的氧化鋅趨於正常生產,而且河北、山東地區部分氧化鋅企業按照國家規定更換新的設備已陸續復◆產,預計下半年氧化鋅企業開工率維持正常。

                五.終端需求情況

                5.1.國內汽車產銷量同比下降

                圖十四國內汽車行業產銷統計

                數據來源:中汽協會

                據中國汽車工業協會統計分析,2017年1-5月,汽車產銷相比較去年上半年呈增長趨勢,汽車生產1135萬量,同比增長4.98%,汽車銷售1118萬輛,同比增長4.16%。

                其中,中國乘用車生產949萬輛,同比上漲3.15%,銷售942萬輛,同比上漲2.03%。中國商用車生產172萬輛,同比增長13.3%,銷售176萬輛,同比增長17.2%.

                5.2.房地產行業別忘了帶著錢

                圖十五全國房地產建設面積

                數據來源:我的有色黃偉程網國家統計局

                2017年2-5月,全國房地產開發投資完成額計劃總投資2214165.4億元,同比增長10.6%,其中新增固定資產41883.63億元,同比增長11%,本年完成投資94472.94億元,同比增長9%。

                2017年2-5月,房地產開發房屋施工面⌒積2585419萬平方米,同比增長3.12%;房屋竣工面積101256萬平方米,同比增長10.7%;房屋新開工面積為162216萬平方米,同比下降27.7%。整體來講2017年上半年房地產行業的投資和開工都是維持穩定楊家俊此言一出增長的,相比較2016年上半年增長的速度有所放∮緩。

                六、後市展望

                綜合而言,在宏觀經濟溫和通脹的預期下,國家進一心變得粉碎飄零步推進金融去杠桿政策,預計下半年房地產投資及基建投資增速繼續放緩,國內消費維Ψ 穩運行。近期鋅價走勢堅挺,市場看漲氛圍較重,多數認為下半年鋅錠依舊存在供給缺口,鋅錠消費維穩,在宏觀因素利好的情況下,有機會創新高。不過據了解,下半年鋅合金訂單略有下滑,鍍鋅開決定工一直不高,下半年持續跟蹤鋅錠消費需求情況。綜合而言,近期大宗商品集體上漲,鋅漲勢偏強,預計7月鋅價維持震蕩調整,滬鋅主力暫看22000-24000,謹防高位回調。

                資訊編輯:陳飛飛 021-26093828
                資訊監督:汪蘭 021-26093258
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